（上接B9版）
（2）母公司资产负债表
单位：万元
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2、利润表（1）合并利润表
单位：万元
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（2）母公司利润表
单位：万元
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3、现金流量表
（1）合并现金流量表
单位：万元
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（2）母公司现金流量表
单位：万元
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（二）合并报表范围及变化情况
本公司最近三年及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。本公司最近三年及一期合并报表变动范围及原因如下所示：
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（三）管理层讨论与分析
1、公司报告期内主要财务指标
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注：上述财务指标的计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=速动资产/流动负债（速动资产=流动资产-存货）
3、资产负债率=总负债/总资产
4、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
5、总资产周转率=营业收入/平均总资产
6、每股经营性现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本
7、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/利息费用
2、公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益
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注1：加权平均净资产收益率=P÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中，P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
注2：基本每股收益=P÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）
其中，P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
注3：稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）。
其中，P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，已考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每股收益达到最小。
3、公司财务状况简要分析
（1）资产构成情况分析
报告期各期末，公司各类资产及占总资产的比例情况如下：
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截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年3月末，公司资产总额分别为2,200,048.73万元、2,421,462.78万元、2,682,113.11万元及2,765,618.75万元。报告期内，公司总资产呈现稳定上升趋势。
公司资产以非流动资产为主，流动资产所占比重相对较低。报告期各期末，流动资产占总资产的比例分别为6.58%、3.56%、3.82%和3.95%，非流动资产占总资产的比例分别为93.42%、96.44%、96.18%和96.05%。公司的流动资产主要由货币资金、应收账款构成；非流动资产主要由发放贷款及垫款、可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产构成。
公司发放贷款及垫款2016年同比增加1亿元，是因为2016年新增国电大渡河委贷1亿元；公司长期股权投资2016年同比增长15.35%，主要是持股48%的雅砻江水电本期盈利导致投资收益增长35.18亿元所致。
（2）负债构成情况分析
报告期各期末，公司各类负债及占总负债的比例情况如下：
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截至2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月末，公司总负债分别为616,245.49万元、564,207.36万元、591,389.70万元和593,013.97万元，其中短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券占比较高。报告期内，公司负债总额基本保持稳定。
从负债结构上看，2014年末及2015年末公司负债主要以非流动负债为主，非流动负债主要由长期借款及应付债券构成；2016年末公司流动负债占比大幅增加，其中一年内到期的非流动负债余额为130,000.00万元，占公司总负债的21.98%，主要是因为川投集团对本公司的委托贷款将会于2017年6月到期。
（3）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：
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报告期内，公司流动比率比分别为0.84、0.62、0.34和0.36；速动比率分别为0.79、0.58、0.32和0.35。公司2015年流动比率及速动比率较2014年出现下降，主要是由于2015年货币资金大幅减少所致；公司2016年流动比率及速动比率较2015年出现下降，主要是由于公司2016年流动负债中一年内到期的非流动负债幅增加所致。
报告期内，公司母公司的资产负债率分别为17.80%、14.50%、14.66%和14.30%。公司资产负债率水平较低，总体保持稳定。
最近三年，公司EBITDA利息保障倍数分别为12.70、14.40和15.18，表明公司的偿债能力较强。
（4）资产周转能力分析
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报告期内，公司应收账款周转率分别为3.43、3.10、2.83和0.59。报告期内，公司应收账款周转率保持相对稳定。报告期内，公司总资产周转率分别为0.06、0.05、0.04和0.01，呈现下降趋势。
（5）利润分析
报告期内，公司利润表相关项目的变动情况如下：
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公司2016年度实现营业收入10.01亿元，较2015年下降10.33%；公司2016年营业成本为6.04亿元，与2015年基本持平。公司收入下降的主要原因是田湾河公司发电量及电价双双下降。
四、本次发行可转债的募集资金用途
本次发行的募集资金总额不超过人民币40亿元（含40亿元），拟专项用于向雅砻江水电进行增资（其他股东按照持股比例同步增资），具体用于雅砻江水电的杨房沟水电站项目建设。
五、公司利润分配政策及股利分配情况
（一）公司利润分配政策
根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（中国证券监督管理委员会公告[2013]43号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）及上海证券交易所《上海证券交易所上市现金分红指引》（上证公字[2013]1 号）的要求，公司现行现金分红政策经2012年第八届董事会第十三次会议和2012年第一次临时股东大会审议通过。
公司利润分配的相关政策如下：
（一）公司应根据经营和资金需求情况，实施积极的利润分配政策，在充分考虑投资者的投资回报和公司可持续发展的基础上保持利润分配政策的连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。
（二）公司利润分配可采取现金、股票、现金和股票相结合或者法律许可的其他方式。
（三）最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（四）在确保足额现金股利分配，保证公司股本规模和股权结构合理前提下，公司可以提出股票股利分配预案。
（五）在制订现金分红具体方案时，公司董事会应当认真研究和论证相关事宜，独立董事应当发表明确意见。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应通过热线电话、投资者关系互动平台等方式与股东特别是中小股东进行沟通和交流。
（六）公司根据生产经营情况、投资规划和长远发展等情况，需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。董事会在制订利润分配政策调整预案时，应以热线电话、投资者关系互动平台等方式，充分听取独立董事、监事会和股东特别是中小股东的意见。利润分配政策调整预案经公司董事会审议通过后提交公司股东大会，由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的2/3以上通过方可实施。
（七）公司的利润分配应充分重视投资者的实际利益。公司董事会未做出现金利润分配预案的，应在定期报告中披露原因，独立董事应对此发表独立意见。
（二）公司最近三年的利润分配情况
公司2014年利润分配方案于2015年5月15日通过股东大会审议，公司以2,201,070,240的总股本为基础，每股派现金0.30元（含税），资本公积金每股转增1股。公司2015年利润分配方案于2016年4月28日通过股东大会审议，公司以4,402,140,480的总股本为基数，每股派现金0.27元（含税）。公司2016年利润分配方案已于2017年4月18日通过董事会审议，公司拟以4,402,140,480的总股本为基数，每股派现金0.30元（含税），此方案已经2017年5月18日股东大会审议。
公司最近三年现金分红情况如下表所示：
单位：万元
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公司最近三年累计现金分红额为316,954.11万元，公司最近三年实现的归属于母公司所有者的累计可分配利润为1,089,551.16万元，近三年累计现金分红金额占最近三年归属于母公司所有者的累计可分配利润的比例为29.09%，近三年累计现金分红金额占最近三年年均可分配利润的比重为87.27%%，公司现金分红比例较高。
四川川投能源股份有限公司
2017年6月24日
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